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本文目錄一覽

1，什么是私募基金如何衍生的
2，什么叫私募基金
3，私募基金是怎么回事
4，私募基金是什么
5，不動產(chǎn)私募基金是什么意思
6，什么是私募股權(quán)基金

1，什么是私募基金如何衍生的

您好！私募基金在字面意思來說，就是不公開宣傳，是由基金代理銷售銀行，私下尋找目標(biāo)客戶。這種基金既可以個人購買，也可以公司客戶購買，一般基金申購額較高，一般情況下100萬元起購，而且，每期產(chǎn)品最多有200人購買，最少2人以上，不能一人買斷，一般多為1年期，購買當(dāng)中不能贖回，如果贖回手續(xù)費是很貴的。私募基金收益率較普通基金很高的，基金公司一般在基本收益率以上才能在基金收益中提取提成，比如：8%的年收益率，最終達到10%的收益，基金公司會在2%中提取20%作為收益，所以，私募基金是銀行用來維護大客戶的一種高端產(chǎn)品，雖然銀行不會說保本或之類的承諾，但，銀行不會傻到都把大客戶的錢拿去打水漂。

簡單來說，是和非法集資打擦邊球的

什么是私募基金如何衍生的

2，什么叫私募基金

私募基金和公募是相對應(yīng)的，咱們平時買的開放式基金是公募公開募集，在發(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式上有所不同，公募的發(fā)型規(guī)模一般都比較大；另外介入的門檻也不一樣，一般私募基金的門檻一般也都在100萬起步。

私人股權(quán)投資（又稱私募股權(quán)投資或私募基金），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

所謂私募基金，是指通過非公開方式，面向少數(shù)機構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。

什么叫私募基金

3，私募基金是怎么回事

中文“私募基金”一詞，在國外一些國家的法典和英文大詞典中并沒有相應(yīng)的詞。私募（private placement）是相對于公募（public offering）而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。基金（fund），作為一種專家管理的集合投資制度，在國外，從不同視角分類，有幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設(shè)立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分，有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。在我國近期，金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。

私募基金是怎么回事

4，私募基金是什么

舉個例子：假設(shè)您有一筆錢想投資債券、股票啦這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業(yè)知識，錢也不算多，就想到與其他10個人合伙出資，就雇一個投資高手（理論上比我們高點的），操作大家合出的資產(chǎn)進行投資增值，牽頭辦這事。他牽頭出力張羅大大小小的事，有關(guān)風(fēng)險的事向高手隨時提醒著點，定期向大伙公布投資盈虧情況等等，不可白忙，定期從大伙合出的資產(chǎn)中按一定比例提成給他，提成中的錢也有他的勞務(wù)費。上面這些事就叫作合伙投資。將這種合伙投資的模式放大100倍、1000倍，就是基金。這種合伙投資的活動經(jīng)過國家證券行業(yè)管理部門（中國證券監(jiān)督管理委員會）的審批，允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合伙出資，這就是發(fā)行公募基金，也就是大家現(xiàn)在常見的基金。如果在民間私下合伙投資的活動，在出資人間建立了完備的契約合同，但還未得到國家金融行業(yè)監(jiān)管有關(guān)法規(guī)認可的，就是私募基金。應(yīng)該說法律既沒有禁止也不鼓勵，處于模糊地帶，那種通過信托公司發(fā)行的私募基金相對可靠，因為資金監(jiān)管是有效的，不會出現(xiàn)卷款跑路的情況。 JR123金融導(dǎo)航網(wǎng)站上收錄了所有公募基金、私募基金的網(wǎng)站鏈接，可以方便查找

5，不動產(chǎn)私募基金是什么意思

不動產(chǎn)私募基金主要針對少數(shù)投資者，其募集資金的過程并不會公開進行，因為私募基金一般不會通過公開媒體做廣告以招徠投資人。因此投資人通常透過消息、友人的介紹或者直接認識基金管理者的形式加入。當(dāng)資金達到管理人目標(biāo)的金額，基金就會正式開始運作。和不動產(chǎn)投資信托類似，不動產(chǎn)私募基金屬于集體投資工具，并且以房地產(chǎn)為投資目標(biāo)物，而且它的特性亦近乎于投資房地產(chǎn)，不但收益穩(wěn)定，投資人更能夠享受到租金與增值所帶來的現(xiàn)金流及回報。更重要的是投資人無需實質(zhì)持有不動產(chǎn)，在贖回期可以隨時取回現(xiàn)金，因而流動性遠較不動產(chǎn)優(yōu)勝。私募基金對比其他投資工具的最大優(yōu)勢在于面向特定投資者，能夠滿足特定投資群體的需要。由于市場上存在一些對基金的運作以及模式有特殊要求的客戶，私募基金恰好能夠填補這片空白的市場，推出為某些特定客戶定制的基金產(chǎn)品。例如不動產(chǎn)私募基金就是針對部分投資人特別鐘愛投資房地產(chǎn)，并且希望分散投資于各地市場。即使投資人可能對不同地方的房地產(chǎn)市場及買賣過程認識不多，亦可以借由基金管理人對當(dāng)?shù)厥袌龅男畔⒄莆諄頊p低風(fēng)險，并由基金管理人負責(zé)作出最后投資決定。因為不動產(chǎn)私募基金更著重達到特定投資者的需求，正是這一特性，使不動產(chǎn)私募基金產(chǎn)品有著共同協(xié)議的性質(zhì)，亦即基金管理人會就基金的投資方向及目標(biāo)，接受投資者提出的意見，而不是只由管理人單方面決定。這種特性對一眾投資人來說是更具吸引力。而且政府對于私募基金的監(jiān)管相對寬松，因此私募基金相比其他投資工具的靈活性更勝一籌。另外私募基金不必定期披露詳細的投資組合，因此其投資更具隱蔽性，受市場追蹤或其他競爭者模仿的可能性較小，投資收益可能會更高。既然不動產(chǎn)私募基金較實質(zhì)買賣不動產(chǎn)靈活和方便，是否代表風(fēng)險就會較低？其實不動產(chǎn)私募基金同樣受到當(dāng)時的經(jīng)濟情況、投資目標(biāo)物的地理位置、承租戶有否準(zhǔn)時繳納租金等因素影響。基金管理人的投資眼光是最為影響基金表現(xiàn)的因素之一。所以投資人應(yīng)該就基金的投資策略加以認識，以了解基金是否能夠符合自己的投資觀點及風(fēng)險水平。如上篇我們所提及的，美國經(jīng)濟已經(jīng)重回正軌，房地產(chǎn)價格反彈將給予我們很好的投資機會。我們建議投資人可以投放部分資金于一些美國不動產(chǎn)的私募基金之中，既能夠享受增值所帶來的回報，亦同時達到分散風(fēng)險的效果。

需要交納。首套購房契稅征收方式（以家庭為單位）：90㎡以下為個人居住首套房繳納為1.5%，為家庭唯一住房繳納1%。90-140的全部是1.5%。140㎡以上的3%。二套房全部3%。繳納契稅準(zhǔn)備資料：《契稅納稅申報表》3份。（在當(dāng)?shù)剞k稅服務(wù)廳索要并填寫，或者網(wǎng)站下載）；交易雙方身份證明原件及復(fù)印件；土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移合同原件及復(fù)印件；享受契稅優(yōu)惠的，應(yīng)提供減免契稅證明材料原件及復(fù)印件。

6，什么是私募股權(quán)基金

私募股權(quán)基金是從事私人股權(quán)（非上市公2113司股權(quán)）投資的基金，追求的不是股權(quán)收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利。私募股權(quán)5261基金特點介紹：私募資金私募股權(quán)基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機構(gòu)或個人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金。可以是個人投資者，也可以是機構(gòu)投資者。股權(quán)投資除單純的股權(quán)投資外，出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式（如以可轉(zhuǎn)換債券或附認股權(quán)公司債等4102方式投資），和以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。風(fēng)險大私募股權(quán)投資的風(fēng)險，首先源于其相對較長的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要1653獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這版注定是個長期的過程。參與管理一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專業(yè)的基金管理團隊，具有豐富的管理經(jīng)驗權(quán)和市場運作經(jīng)驗，能夠幫助企業(yè)制定適應(yīng)市場需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對企業(yè)的經(jīng)營和管理進行改進。但是，私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)管理，而不以控制企業(yè)為目的。

私募基金是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對象的證券投資基金。

私募股權(quán)2113基金一般是指從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。私募股權(quán)基金的募集對象范圍相對公募5261基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機構(gòu)或個人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金?？梢允莻€4102人投資者，也可以是機構(gòu)投資者。私募股權(quán)投資的風(fēng)險，首先源于其相對較長1653的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不內(nèi)僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這注定是個長期的過程。再者容，私募股權(quán)投資成本較高，這一點也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險。

私募股權(quán)基金私募是相對公募來講的。當(dāng)前我們國家的基金都是通過公開募集的，bai叫公募基金。如果一家基金不通過公開發(fā)行，而du是在私下里對特定對象募集，那就叫私募基金。基金的募集方式有兩種，一種是通過股權(quán)zhi進行的，每個基金持有人都是基金的股東，管理人也是股東之一。另一類是契約型，持有人與管理人是契約關(guān)系，不是股權(quán)關(guān)系。當(dāng)dao前的公募基金都是契約型的，但當(dāng)前中國法律只允許公募基版金采取契約方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股權(quán)方式，這樣才沒有法律障礙。私募股權(quán)基金的投資方向主要有兩種:投資證券交權(quán)易市場的私募基金和投資上市前項目的私募股權(quán)投資基金(PE)

私募股權(quán)投資(Private Equity，簡稱“PE”)是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。廣義上講，私募股權(quán)投資涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期等各個時期企業(yè)所進行的投資。因此私募股權(quán)投資也包括創(chuàng)業(yè)投資[1]。中國作為世界上增長最快的經(jīng)濟體，加上日益改善的投資環(huán)境和人民幣升值的長期趨勢，使得投資中國的資產(chǎn)得到的回報較高，引起私募股權(quán)基金對“中國戰(zhàn)略”日益重視。中國也已成為亞洲最活躍的私募股權(quán)投資市場。私募股權(quán)投資機構(gòu)在中國大陸地區(qū)共投資129個案例，參與投資的機構(gòu)數(shù)量達77家，整體投資規(guī)模達129.73億美元。進入模式增資擴股：企業(yè)向引入的海外戰(zhàn)略投資者增發(fā)新股，融資所得資金全部進入企業(yè)，此種方式比較有利于公司的進一步快速的發(fā)展。如華平和中信資本參與哈藥集團的改制過程中，以20.35億元作價增資哈藥取得其45.0%股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓：由老股東向引入的投資者轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)(通常是高溢價)，滿足部分老股東變現(xiàn)的要求，融資所得的資金歸老股東所有。如PAG接下了“中國童車之王”好孩子集團的67.4%的股權(quán)，出讓方AIG、SB和第一上海各自獲得2-5倍回報。一般來說，增資和轉(zhuǎn)讓這兩種方式被混合使用。如無錫尚德在上市前多次采用老股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)和增資擴股引進國際戰(zhàn)略投資者。在國外，還有一種常見的安排，即私募股權(quán)基金以優(yōu)先股（或可轉(zhuǎn)債）入股，通過事先約定的固定分紅來保障最低的投資回報，并且在企業(yè)清算時有優(yōu)先于普通股的分配權(quán)。[2]鑒于國內(nèi)投資市場的一些政策限制，國外PE進入時，一般不選擇直接投資中國企業(yè)的本土實體，而要對企業(yè)進行改制，通過成立海外離岸公司或購買殼公司，將境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益注入殼公司，使國內(nèi)的實體企業(yè)成為其子公司，以殼公司名義在636f707962616964757a686964616f31333236386264海外證券市場上市籌資。這種方式俗稱“紅籌上市”。這樣，就可將境內(nèi)資產(chǎn)的收入和利潤合法地導(dǎo)入境外控股母公司。私人股權(quán)投資基金對中國的投資和退出，都將發(fā)生在管制寬松的離岸。比如盛大網(wǎng)絡(luò)，由于監(jiān)管部門規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商的經(jīng)營牌照必須掌握在中國公司手里，那么構(gòu)造上述通道來引渡資產(chǎn)，就成了不可或缺的安排。在“尚德太陽能”案例中,就是在英屬維京群島成立由施正榮控制的Power Solar System Co., Ltd.,再通過該BVI公司收購了中外合資企業(yè)無錫尚德太陽能電力有限公司原有股東的全部股權(quán),從而使其成為實際持有“無錫尚德”100%權(quán)益的股東。此后在上市過程中,又在開曼群島成立了“尚德控股”,通過以“尚德控股”的股票與該BVI公司股東的股票進行換股,實現(xiàn)了“尚德控股”間接持有“無錫尚德”100%的權(quán)益,從而完成了境內(nèi)企業(yè)的權(quán)益進入海外上市主體的目標(biāo)。股權(quán)設(shè)計方式PE投資國內(nèi)企業(yè)，在股權(quán)設(shè)計上是比較靈活的，而且，隨著私募投資基金目的的不同[3]，其對于股權(quán)的要求具有不同的特點。廣義的私募股權(quán)投資可按投資對象和目的分為創(chuàng)業(yè)投資[4]、成長型投資、并購基金[5]、上市后私募投資（即PIPE）[6]、夾層投資[7]、重組/重振資本、Pre-IPO資本、不良債權(quán)投資、不動產(chǎn)投資以及專注于某具體行業(yè)或領(lǐng)域的私募股權(quán)投資資金等。多數(shù)私募投資者除了參與企業(yè)的重大戰(zhàn)略決策外，一般不參與企業(yè)的日常管理和經(jīng)營。他們需要在董事會占有至少一個席位，擁有一票否決權(quán)，而且很多PE投資者會指派被投資公司的財務(wù)總監(jiān)，對企業(yè)財務(wù)進行掌控。一般情況下私募股權(quán)投資基金占公司股份不超過30％。而且為了減少對于股份的稀釋，采取可轉(zhuǎn)換公司債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股之類的金融工具，并能根據(jù)需要做出調(diào)整。另外，國外PE的常見方法還有“賣出選擇權(quán)”和轉(zhuǎn)股條款等。賣出選擇權(quán)要求被投資企業(yè)如果未在約定的時間上市，必須以約定價格回購私募股權(quán)基金的那部分股權(quán)，否則私募股權(quán)基金有權(quán)自由出售所持公司股權(quán)，這將迫使經(jīng)營者為上市而努力。轉(zhuǎn)股條款是指投資者可以在上市時將優(yōu)先股按一定比率轉(zhuǎn)換成普通股，同享上市的成果。并購重組基金通過收購上市公司的股權(quán)，將其下市、重組、整合然后再上市，在這過程中必須先獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。也有一些PE投資基金逐漸傾向于從參股到控股，如麥格理基礎(chǔ)設(shè)施基金通過控股提升企業(yè)價值獲得高額回報，它們期望從被動的少數(shù)股權(quán)投資轉(zhuǎn)變?yōu)橘徺I控制權(quán)，甚至100%買斷。