現(xiàn)金流量分析，現(xiàn)金流量分析的作用是什么

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-12-28 03:52:28 編輯：律生活手機(jī)版

本文目錄一覽

1，現(xiàn)金流量分析的作用是什么
2，怎么做現(xiàn)金流量分析
3，現(xiàn)金流量表的分析應(yīng)從哪些方面著手
4，怎樣分析現(xiàn)金流量表
5，企業(yè)現(xiàn)金流量分析包括哪些方面
6，怎么分析現(xiàn)金流量表

1，現(xiàn)金流量分析的作用是什么

現(xiàn)金流量分析具有以下作用： 1、對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)； 2、對(duì)償債能力作出評(píng)價(jià)； 3、對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)； 4、對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià).

現(xiàn)金流量分析的作用是什么

2，怎么做現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析(Cash Flow Analysis) ，現(xiàn)金凈流量是指現(xiàn)金流入和與現(xiàn)金流出的差額?，F(xiàn)金凈流量可能是正數(shù)，也可能是負(fù)數(shù)。如果是正數(shù)，則為凈流入；如果是負(fù)數(shù)，則為凈流出?，F(xiàn)金凈流量反映了企業(yè)各類活動(dòng)形成的現(xiàn)金流量的最終結(jié)果，即：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，還是現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表要反映的一個(gè)重要指標(biāo)。

當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~可能無(wú)法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。

怎么做現(xiàn)金流量分析

3，現(xiàn)金流量表的分析應(yīng)從哪些方面著手

內(nèi)容：現(xiàn)金流量表分主表和附表。主表把業(yè)務(wù)分成經(jīng)營(yíng)類、投資類、籌資類三大類。附表以凈利潤(rùn)為其點(diǎn)，把權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤(rùn)調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的凈利潤(rùn)（如：管理費(fèi)用中的折舊費(fèi)和壞帳準(zhǔn)備，影響利潤(rùn)，但并不影響現(xiàn)金流量，附表的意思就是以損益表的凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，把這些項(xiàng)目給剔除出來(lái)，轉(zhuǎn)化成對(duì)現(xiàn)金流量有影響的凈利潤(rùn)）。主表與附表“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”應(yīng)相等。即等于資產(chǎn)負(fù)債表上貨幣資金的期末數(shù)減去期初數(shù)（沒(méi)有將要變現(xiàn)的短期投資時(shí)）（檢查現(xiàn)金流量表編制是否正確的邏輯關(guān)系）。

對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，需要注意下述問(wèn)題：　　　　第一，現(xiàn)金流量表雖然按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，但并不能據(jù)此判斷各項(xiàng)活動(dòng)的效果好壞。因?yàn)楦黜?xiàng)活動(dòng)的當(dāng)期現(xiàn)金流進(jìn)并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當(dāng)期現(xiàn)金流進(jìn)和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。當(dāng)期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)是以前投資現(xiàn)金支出的結(jié)果，而當(dāng)期籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則是以前籌資現(xiàn)金流進(jìn)的還本和付息額?！　　　〉诙?，對(duì)不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時(shí)期的現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意其可比性。幾個(gè)不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財(cái)務(wù)政策、理財(cái)方針有關(guān)。即使同一企業(yè)在不同時(shí)期現(xiàn)金流量的變化也不能說(shuō)明其財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。如在籌建期或投產(chǎn)期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量較少，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量較多，而在成熟期，則相反?！　　　〉谌?，要注意從過(guò)程和結(jié)果的結(jié)合中來(lái)分析現(xiàn)金流量的變化。EAM資產(chǎn)管理在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的過(guò)程中，總是會(huì)遇到當(dāng)期內(nèi)的期末與期初在現(xiàn)金凈變化量方面確定問(wèn)題。但是，對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定當(dāng)期期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時(shí)候，無(wú)非會(huì)遇...對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，需要注意下述問(wèn)題：　　　　第一，現(xiàn)金流量表雖然按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，但并不能據(jù)此判斷各項(xiàng)活動(dòng)的效果好壞。因?yàn)楦黜?xiàng)活動(dòng)的當(dāng)期現(xiàn)金流進(jìn)并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當(dāng)期現(xiàn)金流進(jìn)和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。當(dāng)期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)是以前投資現(xiàn)金支出的結(jié)果，而當(dāng)期籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則是以前籌資現(xiàn)金流進(jìn)的還本和付息額?！　　　〉诙?，對(duì)不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時(shí)期的現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意其可比性。幾個(gè)不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財(cái)務(wù)政策、理財(cái)方針有關(guān)。即使同一企業(yè)在不同時(shí)期現(xiàn)金流量的變化也不能說(shuō)明其財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。如在籌建期或投產(chǎn)期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量較少，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量較多，而在成熟期，則相反?！　　　〉谌?，要注意從過(guò)程和結(jié)果的結(jié)合中來(lái)分析現(xiàn)金流量的變化。EAM資產(chǎn)管理在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的過(guò)程中，總是會(huì)遇到當(dāng)期內(nèi)的期末與期初在現(xiàn)金凈變化量方面確定問(wèn)題。但是，對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定當(dāng)期期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時(shí)候，無(wú)非會(huì)遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。不過(guò)，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數(shù)量的簡(jiǎn)單對(duì)比中來(lái)判斷企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況是出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，還是惡化，或是維持不變。而要揭示現(xiàn)金狀況變化的原因，就必須對(duì)影響現(xiàn)金流量的各種因素進(jìn)行全面分析，區(qū)分出預(yù)算或計(jì)劃中安排的與因偶發(fā)性原因而引起的不同情況，并對(duì)由此產(chǎn)生的實(shí)際與預(yù)算的差異展開(kāi)分析。從這種意義上說(shuō)，分析現(xiàn)金流量的變化過(guò)程，甚至比對(duì)現(xiàn)金流量變化結(jié)果進(jìn)行分析更為重要。

現(xiàn)金流量表的分析應(yīng)從哪些方面著手

4，怎樣分析現(xiàn)金流量表

一、分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流1.分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量>財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。2.分析現(xiàn)金購(gòu)銷比率是否正?！，F(xiàn)金購(gòu)銷比率=購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購(gòu)銷比率不正常，可能有兩種情況：購(gòu)進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。3.分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營(yíng)業(yè)收入*100%。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在100%左右，如果低于95%，說(shuō)明銷售工作不正常；如果低于90%，說(shuō)明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。4.支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過(guò)去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過(guò)大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過(guò)大；如比率過(guò)小，反映職工的收益偏低。固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金注入-購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金）/各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。這一比率如小于1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)?？赡艽嬖诘膯?wèn)題是：經(jīng)營(yíng)萎縮，收入減少；資產(chǎn)負(fù)債率高，利息過(guò)大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過(guò)多，有關(guān)支出過(guò)大。二、分析企業(yè)資金來(lái)源比例和再投資能力（一）企業(yè)自有資金來(lái)源=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金-分配股利或利潤(rùn)支付的現(xiàn)金-支付利息付出的現(xiàn)金。（二）借入資金來(lái)源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金。（三）借入資金來(lái)源比率=借入資金來(lái)源/（自有資金來(lái)源+借入資金來(lái)源）*100%。（四）自有投資資金來(lái)源比率=自有投資資金來(lái)源/投資活動(dòng)現(xiàn)金流出*100%。自有資金來(lái)源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資金來(lái)源。在一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來(lái)源在50%以上，投資者和債下面為另外一些關(guān)于現(xiàn)金流分析的公式：1.現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）2.銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷銷售額每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100% 3.現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利 4.凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金（經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃

（1）償債能力分析—分析企業(yè)能否籌集資金償還債務(wù)。　?。?）財(cái)務(wù)彈性分析—分析企業(yè)能否靈活籌集資金應(yīng)付偶發(fā)性支出，股利支出，以及捕捉投資機(jī)會(huì)。　?。?）發(fā)展能力分析—分析企業(yè)能否籌集現(xiàn)金滿足企業(yè)發(fā)展的資本支出需要?！　。ㄒ唬┇@現(xiàn)能力指數(shù)　　總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=　　年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/　　年度平均資產(chǎn)總值　　例：某企業(yè)年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量200萬(wàn)元，年度平均資產(chǎn)2000萬(wàn)元　　則：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=200/2000 *100%　　=10%　　該比率越大，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的能力強(qiáng)　?。ǘ┯|(zhì)量分析　　銷售凈現(xiàn)率=　　年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/　　年度銷售收入凈額　　例：某企業(yè)年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為1500萬(wàn)元，銷售　　收入凈額為10000萬(wàn) 元?！　t：銷售凈現(xiàn)率=1500/10000 *100%　　=15%　　該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)貨款回籠及時(shí)，銷售品質(zhì)好；反之，銷售品質(zhì)差，壞賬發(fā)生的可能性大?！　∪┲Ц赌芰Ψ治觥　‖F(xiàn)金比率　　=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 / 流動(dòng)負(fù)債　　或 =現(xiàn)金凈流量 / 流動(dòng)負(fù)債　　例：某企業(yè)年末現(xiàn)金流量?jī)糁?000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)　　債4000萬(wàn)元。　　則：現(xiàn)金比率=1000/4000 *100%=25%　　該比率越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)　　現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額之比　　=現(xiàn)金凈流量 / 負(fù)債總額　　例：某企業(yè)年末凈現(xiàn)金流量1000萬(wàn)元，負(fù)債總額　　5000萬(wàn)元　　則：現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額之比 =1000/5000*100%=20%　　該比率越大，企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)　　a．在產(chǎn)品初創(chuàng)期，由于產(chǎn)品還處在市場(chǎng)開(kāi)拓階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)，而市場(chǎng)的開(kāi)拓、生產(chǎn)能力的進(jìn)一步形成都需要追加投資，因此投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，這時(shí)現(xiàn)金的來(lái)源是籌資?！　　．在高速增長(zhǎng)期，產(chǎn)品銷售快速增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為正，同時(shí)，為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)需要不斷地追加投資，投資現(xiàn)金流量依然為負(fù)，但是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量很可能不足以滿足投資所需現(xiàn)金，因此籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量可能繼續(xù)為正。c．在產(chǎn)品成熟期，產(chǎn)品銷售穩(wěn)定，并進(jìn)入投資回收期，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量均為正，由于現(xiàn)金被用來(lái)償還債務(wù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)?！　．進(jìn)人衰退期后，市場(chǎng)萎縮，銷售下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，企業(yè)大規(guī)模收回投資，并償還債務(wù)，因此企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為正，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)。　　定量的結(jié)構(gòu)分析　　通過(guò)分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量和籌資現(xiàn)金流量占現(xiàn)金凈流量的比率以及其各子項(xiàng)目所占比率，可以了解現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，從而洞察企業(yè)的財(cái)務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景　　請(qǐng)?zhí)峁┼]箱，給你系統(tǒng)的資料！有一些圖片無(wú)法發(fā)送！

5，企業(yè)現(xiàn)金流量分析包括哪些方面

現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確現(xiàn)金流入的構(gòu)成、現(xiàn)金支出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額是如何形成的?，F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析及現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來(lái)自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等。2、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比。它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。擴(kuò)展資料現(xiàn)金流量分析具有以下作用：1、對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)；2、對(duì)償債能力作出評(píng)價(jià)；3、對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)；4、對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。參考資料來(lái)源：搜狗百科-現(xiàn)金流量分析

公司現(xiàn)金流量分析:　　現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，現(xiàn)金流量表的分析可從以下幾方面著手：　　一、現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析　　企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。　　l、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)?！　?、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。　　3、將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。　?。ǘ┩顿Y活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣?！　。ㄈ┗I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低?！　。ㄋ模┈F(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理?！　《?、現(xiàn)金流量表與損益表比較分析　　損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的重要報(bào)表，它揭示了企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程和利潤(rùn)的形成過(guò)程。利潤(rùn)被看成是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及盈利能力的重要指標(biāo)，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤(rùn)是收入減去費(fèi)用的差額，而收入費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，廣泛地運(yùn)用收入實(shí)現(xiàn)原則、費(fèi)用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來(lái)進(jìn)行的，其中包括了太多的會(huì)計(jì)估計(jì)。盡管會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行估計(jì)時(shí)要遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并有一定的客觀依據(jù)，但不可避免地要運(yùn)用主觀判斷。而且，由于收入與費(fèi)用是按其歸屬來(lái)確認(rèn)的，而不管是否實(shí)際收到或付出了現(xiàn)金，以此計(jì)算的利潤(rùn)常常使一個(gè)企業(yè)的盈利水平與其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況不符。有的企業(yè)賬面利潤(rùn)很大，看似業(yè)績(jī)可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金充足，周轉(zhuǎn)自如。所以，僅以利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲利能力有失偏頗。如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析，則較為客觀全面。其實(shí)，利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量是兩個(gè)從不同角度反映企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，前者可稱之為應(yīng)計(jì)制利潤(rùn)，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤(rùn)。二者的關(guān)系，通過(guò)現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料揭示出來(lái)。具體分析時(shí)，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量?！　。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的賬面利潤(rùn)中，實(shí)際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤(rùn)質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，既能創(chuàng)造利潤(rùn)又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用?！　。ǘ╀N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。　　（三）分得股利或利潤(rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量?！　∪F(xiàn)金流且表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報(bào)表，運(yùn)用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)指標(biāo)比較，可以更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。盈利能力及支付能力。　　（一）償債能力分析。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收賬款，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預(yù)付賬款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗?？蛇\(yùn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為流動(dòng)比率等指標(biāo)的補(bǔ)充。具體內(nèi)容為：　　l、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說(shuō)明償債能力越強(qiáng)?！　?、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。　　3、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好?！　。ǘ┯芰爸Ц赌芰Ψ治?。由于利潤(rùn)指標(biāo)存在的缺陷，因此，可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充?！　、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)?！　?、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用?！　。ㄈ╀N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高?！　。ㄋ模┓值霉衫蚶麧?rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。

現(xiàn)金流量比率分析是現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析和結(jié)構(gòu)分析的統(tǒng)稱，主要包括以下指標(biāo)：一、現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析（一）現(xiàn)金流動(dòng)性分析，主要考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與債務(wù)之間的關(guān)系，主要指標(biāo)包括： 1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100% 　　 2．債務(wù)保障率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債)×100% （二）獲取現(xiàn)金能力分析　　獲取現(xiàn)金能力分析的指標(biāo)主要有：每月銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。　　1．每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)務(wù)收入　　2．每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)×100% 3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)（三）財(cái)務(wù)彈性分析，是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合程度。反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)比率主要有現(xiàn)金流量適合率、現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。　　1．現(xiàn)金流量適合比率=一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/(同期資本支出+同期存貨凈投資額+同期現(xiàn)金股利)×100% 　　2．現(xiàn)金再投資比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（固定資產(chǎn)原值+對(duì)外投資+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金）　3．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利額×100% （四）收益質(zhì)量分析　　評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營(yíng)運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金的比值。　　營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金　　經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。　　經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益+非付現(xiàn)費(fèi)用二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析　　現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析及現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。　　1．現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析　　現(xiàn)金流入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來(lái)自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等。　　2．現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析　　現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比。它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。（二）現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析　　現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析通常是采用編制歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的方法，即將連續(xù)多年的報(bào)表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢(shì)。觀察連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，比單看一個(gè)報(bào)告期的財(cái)務(wù)報(bào)表，能了解到更多的信息和情況，并有利于分析變化的趨勢(shì)。　　運(yùn)用趨勢(shì)分析法通常應(yīng)計(jì)算趨勢(shì)百分比。趨勢(shì)百分比有定比和環(huán)比兩種。　　。?

6，怎么分析現(xiàn)金流量表

為此，本文從現(xiàn)金流量方向構(gòu)成分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、用財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)能力進(jìn)行分析以及比較會(huì)計(jì)報(bào)表分析現(xiàn)金流量趨勢(shì)三個(gè)方面對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行了分析。一、從現(xiàn)金流量方向的構(gòu)成分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，不但要千方百計(jì)地把自己的產(chǎn)品銷售出去，更重要的是能及時(shí)收回銷貨款，以便經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利開(kāi) 展。除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)同樣影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。我國(guó)的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)主要包括三大板塊，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。對(duì)于企業(yè)而言，由于每種活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的正負(fù)方向構(gòu)成不同，所以會(huì)產(chǎn)生不同的現(xiàn) 金流量結(jié)果，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重要的影響。因此，通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量方向構(gòu)成狀況的分析，筆者認(rèn)為，可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行一般分析，其分析過(guò) 程如下：（一）當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金賬流入不足，主要靠借貸維持經(jīng)營(yíng)；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)纛~是依靠收回投資或處置長(zhǎng)期資產(chǎn)所得，財(cái)務(wù)狀況較為嚴(yán)峻。（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)界經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入，各項(xiàng)活動(dòng)完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財(cái)務(wù)狀況將十分危險(xiǎn)。（三）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入不足；籌集資金發(fā)生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長(zhǎng)期資產(chǎn)所得維持運(yùn)營(yíng)，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況已陷入了困境。（四）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)三項(xiàng)活動(dòng)均不能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況處于癱瘓狀態(tài)，面臨著破產(chǎn)或被兼并的危險(xiǎn)。（五）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好。但要注意對(duì)投資項(xiàng)目的可行性研究，否則增加投資會(huì)造成浪費(fèi)。（六）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動(dòng)負(fù)向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規(guī)模。（七）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入；但籌資活動(dòng)為現(xiàn)金凈流出，說(shuō)明有大量債務(wù)到期需現(xiàn)金償還；如果凈流入量大于凈出量，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；否則，財(cái)務(wù)狀況不佳。（八）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入運(yùn)營(yíng)，一旦經(jīng)營(yíng)狀況陷入危機(jī)，財(cái)務(wù)狀況將會(huì)惡化。二、用財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)能力進(jìn)行分析（一）償債能力比率分析評(píng)價(jià)償債能力，最主要的是要分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，同時(shí)還要結(jié)合企業(yè)的負(fù)債狀況分析。利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析評(píng)價(jià)時(shí)，可通過(guò)如下幾個(gè)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行：1.債務(wù)保障率。該比率是負(fù)債總額與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之比。該比率越低，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時(shí)間越短，償債能力越強(qiáng)；反之，比率越高，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時(shí)間越長(zhǎng)，償債能力越差。2.現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債總額比率。該比率反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是，這并不意味著該比率越高越好，因?yàn)檫^(guò)高的現(xiàn)金比率恰恰說(shuō)明了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金未能被很好地利用，從而會(huì)影響企業(yè) 的獲利能力。一般認(rèn)為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長(zhǎng)期負(fù)債償還率。長(zhǎng)期負(fù)債償還率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與長(zhǎng)期負(fù)債總額的比率。該比率反映企業(yè)按照當(dāng)前活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。一般來(lái)說(shuō)，該比率越高，說(shuō)明企業(yè)未來(lái)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。（二）支付能力比率分析1.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付的比率。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率是由現(xiàn)金流入總額與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量及償付債務(wù)本息之和的比率。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出和償還債務(wù)。2.每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。該指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~扣除優(yōu)先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數(shù)之比。它反映了企業(yè)支付股利的能力，指標(biāo)越高，說(shuō)明支付股利能力越強(qiáng)。（三）盈利能力質(zhì)量的比率分析1.凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率。該指標(biāo)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)之比。利潤(rùn)表提供的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變?yōu)榍疤岽_ 認(rèn)的，由于受判斷和估計(jì)的準(zhǔn)確度影響，加之通貨膨脹和一定會(huì)計(jì)期間資本性支出、存貨周轉(zhuǎn)速度以及商業(yè)信用的存在，使凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量之間產(chǎn)生了差異，這種差異形成了不同水平的“凈收益品質(zhì)”?，F(xiàn)金流量高，凈利潤(rùn)很低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)保守，沒(méi)能把握好投資機(jī)會(huì)，企業(yè)現(xiàn)金流量品質(zhì)較差；如果凈利潤(rùn)高，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量很低，企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金不足而面臨困境，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這說(shuō)明企業(yè)凈收益品質(zhì)很差。2.銷售凈現(xiàn)率。該指標(biāo)是本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與本期銷售收入之比。計(jì)算分析該指標(biāo)，可以衡量企業(yè)銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。該比率越高，說(shuō)明銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力越強(qiáng)。但是，這并不是說(shuō)銷售凈現(xiàn)率越高越好，因?yàn)檫^(guò)高的銷售凈現(xiàn)率可能是由于企業(yè)信用政策、付款條件過(guò)于苛刻所致，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，從而影響企業(yè)的盈利水平。評(píng)價(jià) 企業(yè)銷售凈現(xiàn)率的合理水平，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的平均水平、各地商業(yè)往來(lái)慣例和企業(yè)信用政策進(jìn)行綜合考慮。三、比較會(huì)計(jì)報(bào)表分析現(xiàn)金流量趨勢(shì)比較會(huì)計(jì)報(bào)表是趨勢(shì)分析中常用的一種分析手段，對(duì)于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)。具體分析時(shí)，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。橫向比較分析是對(duì)現(xiàn)金流量表內(nèi)每個(gè)項(xiàng)目的本期與基期的金額進(jìn)行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)?？v向比較分析是將各期會(huì)計(jì)報(bào)表?yè)Q算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項(xiàng)比較分析各項(xiàng)目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，應(yīng)分別對(duì)各項(xiàng) 現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。

企業(yè)十分重視現(xiàn)金流量表的編制工作，但對(duì)編后的報(bào)表卻疏于分析，使所編制的現(xiàn)金流量表未能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。為此，本文從現(xiàn)金流量方向構(gòu)成分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、用財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)能力進(jìn)行分析以及比較會(huì)計(jì)報(bào)表分析現(xiàn)金流量趨勢(shì)三個(gè)方面對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行了分析。一、從現(xiàn)金流量方向的構(gòu)成分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，不但要千方百計(jì)地把自己的產(chǎn)品銷售出去，更重要的是能及時(shí)收回銷貨款，以便經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利開(kāi)展。除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)同樣影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。我國(guó)的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)主要包括三大板塊，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。對(duì)于企業(yè)而言，由于每種活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的正負(fù)方向構(gòu)成不同，所以會(huì)產(chǎn)生不同的現(xiàn)金流量結(jié)果，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重要的影響。因此，通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量方向構(gòu)成狀況的分析，筆者認(rèn)為，可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行一般分析，其分析過(guò)程如下：（一）當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金賬流入不足，主要靠借貸維持經(jīng)營(yíng)；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)纛~是依靠收回投資或處置長(zhǎng)期資產(chǎn)所得，財(cái)務(wù)狀況較為嚴(yán)峻。（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)界經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入，各項(xiàng)活動(dòng)完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財(cái)務(wù)狀況將十分危險(xiǎn)。（三）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入不足；籌集資金發(fā)生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長(zhǎng)期資產(chǎn)所得維持運(yùn)營(yíng)，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況已陷入了困境。（四）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)三項(xiàng)活動(dòng)均不能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況處于癱瘓狀態(tài)，面臨著破產(chǎn)或被兼并的危險(xiǎn)。（五）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好。但要注意對(duì)投資項(xiàng)目的可行性研究，否則增加投資會(huì)造成浪費(fèi)。（六）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動(dòng)負(fù)向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規(guī)模。（七）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入；但籌資活動(dòng)為現(xiàn)金凈流出，說(shuō)明有大量債務(wù)到期需現(xiàn)金償還；如果凈流入量大于凈出量，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；否則，財(cái)務(wù)狀況不佳。（八）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入運(yùn)營(yíng)，一旦經(jīng)營(yíng)狀況陷入危機(jī)，財(cái)務(wù)狀況將會(huì)惡化。二、用財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)能力進(jìn)行分析（一）償債能力比率分析評(píng)價(jià)償債能力，最主要的是要分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，同時(shí)還要結(jié)合企業(yè)的負(fù)債狀況分析。利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析評(píng)價(jià)時(shí)，可通過(guò)如下幾個(gè)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行： 1.債務(wù)保障率。該比率是負(fù)債總額與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之比。該比率越低，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時(shí)間越短，償債能力越強(qiáng)；反之，比率越高，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時(shí)間越長(zhǎng)，償債能力越差。2.現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債總額比率。該比率反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是，這并不意味著該比率越高越好，因?yàn)檫^(guò)高的現(xiàn)金比率恰恰說(shuō)明了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金未能被很好地利用，從而會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。一般認(rèn)為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長(zhǎng)期負(fù)債償還率。長(zhǎng)期負(fù)債償還率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與長(zhǎng)期負(fù)債總額的比率。該比率反映企業(yè)按照當(dāng)前活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。一般來(lái)說(shuō)，該比率越高，說(shuō)明企業(yè)未來(lái)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。（二）支付能力比率分析 1.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付的比率。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率是由現(xiàn)金流入總額與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量及償付債務(wù)本息之和的比率。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出和償還債務(wù)。2.每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。該指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~扣除優(yōu)先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數(shù)之比。它反映了企業(yè)支付股利的能力，指標(biāo)越高，說(shuō)明支付股利能力越強(qiáng)。（三）盈利能力質(zhì)量的比率分析 1.凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率。該指標(biāo)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)之比。利潤(rùn)表提供的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變?yōu)榍疤岽_認(rèn)的，由于受判斷和估計(jì)的準(zhǔn)確度影響，加之通貨膨脹和一定會(huì)計(jì)期間資本性支出、存貨周轉(zhuǎn)速度以及商業(yè)信用的存在，使凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量之間產(chǎn)生了差異，這種差異形成了不同水平的“凈收益品質(zhì)”?，F(xiàn)金流量高，凈利潤(rùn)很低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)保守，沒(méi)能把握好投資機(jī)會(huì)，企業(yè)現(xiàn)金流量品質(zhì)較差；如果凈利潤(rùn)高，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量很低，企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金不足而面臨困境，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這說(shuō)明企業(yè)凈收益品質(zhì)很差。2.銷售凈現(xiàn)率。該指標(biāo)是本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與本期銷售收入之比。計(jì)算分析該指標(biāo)，可以衡量企業(yè)銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。該比率越高，說(shuō)明銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力越強(qiáng)。但是，這并不是說(shuō)銷售凈現(xiàn)率越高越好，因?yàn)檫^(guò)高的銷售凈現(xiàn)率可能是由于企業(yè)信用政策、付款條件過(guò)于苛刻所致，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，從而影響企業(yè)的盈利水平。評(píng)價(jià)企業(yè)銷售凈現(xiàn)率的合理水平，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的平均水平、各地商業(yè)往來(lái)慣例和企業(yè)信用政策進(jìn)行綜合考慮。三、比較會(huì)計(jì)報(bào)表分析現(xiàn)金流量趨勢(shì) 比較會(huì)計(jì)報(bào)表是趨勢(shì)分析中常用的一種分析手段，對(duì)于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)。具體分析時(shí)，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。橫向比較分析是對(duì)現(xiàn)金流量表內(nèi)每個(gè)項(xiàng)目的本期與基期的金額進(jìn)行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)。縱向比較分析是將各期會(huì)計(jì)報(bào)表?yè)Q算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項(xiàng)比較分析各項(xiàng)目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，應(yīng)分別對(duì)各項(xiàng)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的償債能力、支付能力和盈利能力，便于投資者及潛在投資者決定自己的投資方向和投資數(shù)額；便于企業(yè)管理者及其他報(bào)表使用者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，分析影響財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的各種因素，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，不斷挖掘企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況和擴(kuò)大財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部潛力，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)行。