建立的投資 模型是均值-方差模型。均值方差模型是投資給定的基金將在一定時期內支付投資，當然報紙上很多熱點都是風險投資或者私募投資和投資哪個項目，投資給定的一筆錢在一定時期內支付投資，1.學習建立投資決策計算模型更能體現(xiàn)決策問題的本質，了解投資資金的變化方便明了。

mean variance模型是H.M.Markowitz (Harry markowitz)在1952年提出的一種風險測度模型。投資給定的一筆錢在一定時期內支付投資。在期初，他買了一些證券，然后在期末賣出。然后在期初，他要決定買哪些證券，如何在這些證券上配置資金，也就是說，投資需要在期初從所有可能的投資組合中選擇一個最優(yōu)的投資組合。這時，投資有兩個決策目標:可能的最高收益率和可能的最低不確定性風險。

建立的投資 模型是均值-方差模型。均值方差的優(yōu)化模型對于均值方差來說，最重要的是模型高度依賴歷史數(shù)據。預期收益率和風險度量是用歷史數(shù)據來衡量的，但往往歷史并不代表過去。過去一段時間的平均收益往往和未來的預期收益相差很大。在此基礎上，1990年，Black和Litterman在高盛工作期間開發(fā)了Black little man模型

均值方差模型 Yes 投資給定的基金在一定時期內會有支付投資。在期初，他買了一些證券，然后在期末賣出。然后在期初，他要決定買哪些證券，如何在這些證券上配置資金，也就是說，投資需要在期初從所有可能的投資組合中選擇一個最優(yōu)的投資組合。投資有兩個決策目標:盡可能高的收益率和盡可能低的不確定風險。最好的目標應該是在這兩個相互制約的目標之間達到最佳平衡。

均值方差模型基于以下假設:1。投資在考慮每個選擇時投資，依據是一定持有時間內證券收益的概率分布。2.投資是根據證券預期收益率的方差或標準差來估計證券組合的風險。3.投資的決定只是基于證券的風險和收益。4.在一定的風險水平下，投資期望收益最大，相應的在一定的收益水平下，投資期望風險最小。

要構建一個能夠捕捉市場風險和流動性風險的投資combination模型需要以下步驟:1 .確定投資目標:選擇風險較高的金融資產，如股票、期貨、外匯等。2.基本分析:對選定的投資標的進行基本面分析，了解其業(yè)績和未來發(fā)展趨勢，確定其投資價值和風險程度。3.技術分析:用技術分析的方法分析投資 target的價格波動，確定市場的走勢和變化。

5.風險控制:為了控制風險，可以通過差異化和資產配置來降低投資組合的風險。6.優(yōu)化收益:在控制風險的前提下，不斷優(yōu)化投資的組合，獲得更高的收益。總之，要構建能夠捕捉市場風險和流動性風險的a 投資 portfolio，就要做好金融資產分析和風險管理，保證投資 portfolio的長期穩(wěn)定性和盈利性。

假設有五只股票A和E的收益率數(shù)據((第二天收盤價，第一天收盤價)/第一天收盤價)。如果投資人的目標是年收益率達到20%，如何配置資產才能使投資人的風險最小化？更一般地，假設有x1，x2，...、xn、n風險資產，且收益率已知，若投資人的預期收益為goalRet，如何配置資產使投資的風險最??？

1。顧名思義，項目投資決策建模首先是一個項目，很好理解。你可能經常在網上看到一句話:我手里有一個億的項目，剛出1000塊就啟動了。這是指各種事情。我們這里說的項目是指成熟的工業(yè)或服務業(yè)項目，比如建一個電廠，一條高速公路，一個污水處理廠，收購一個礦山，擴建一條生產線或者收購一家醫(yī)院。當然報紙上很多熱點都是風險投資或者私募投資和投資哪個項目。

這些企業(yè)大多沒有上市，沒有持續(xù)穩(wěn)定的經營性現(xiàn)金流。投資Institution投資的目的是實現(xiàn)35年內清算或退市。后面還會講到投資這類項目的決策建模。2.投資 投資就是把這筆錢一次性花掉，換來未來幾十年持續(xù)的現(xiàn)金流入。比如投資某水電廠，一旦建成投資，未來幾十年都會有持續(xù)的現(xiàn)金流入。投資我們衡量的回報是這個一次性的投資和未來幾十年的現(xiàn)金流收入的關系(簡單如下圖所示，向下箭頭代表投資支出，向上箭頭代表現(xiàn)金流入)。

更好的理解問題的本質，化繁為簡。1.學習建立投資決策計算模型更能體現(xiàn)決策問題的本質，了解投資資金的變化方便明了。2.學習建立投資決策計算模型可以把復雜的問題簡單化，讓決策者清楚地看到哪些是已知參數(shù)，哪些是可變決策變量，哪些是反映結果的目標變量。

從前面的理論和實證分析可以看出，雖然ERP系統(tǒng)的實施既不能給企業(yè)帶來商業(yè)利益，也不能獲得可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，但其在企業(yè)中的普及程度卻呈現(xiàn)出明顯的增長趨勢。這里構造的投資動機博弈模型就是為了解釋這種現(xiàn)象。假設市場上有兩家實力相當?shù)钠髽I(yè)。企業(yè)A和企業(yè)B的產品和服務沒有區(qū)別，產品價格和市場份額是一樣的。當兩家企業(yè)同時進行ERP項目建設時，如果能同時成功，兩家企業(yè)平分市場。此時，雙方的支付矩陣如圖2.7所示。

y)；如果一個企業(yè)實施，另一個企業(yè)不實施，則實施企業(yè)的收益為n，不實施企業(yè)的收益為m，數(shù)量關系為n > y > m；當雙方實施ERP并成功時，雙方的收益為q，顯然，在q>m的情況下，給定企業(yè)A實施企業(yè)B的最佳選擇是實施，反之，如果企業(yè)B實施企業(yè)A，也將實施，也就是說博弈的均衡是(實施，實施)。