私募股權(quán)投資基金，什么是私募股權(quán)基金如何跟他們?nèi)〉寐?lián)系

來源：整理時間：2024-01-22 09:12:37 編輯：律生活手機版

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1，什么是私募股權(quán)基金如何跟他們?nèi)〉寐?lián)系
2，什么是私募股權(quán)投資基金
3，什么是私募股權(quán)基金
4，私募股權(quán)基金是什么意思
5，私募股權(quán)投資是什么意思
6，什么是私募股權(quán)投資基金

1，什么是私募股權(quán)基金如何跟他們?nèi)〉寐?lián)系

私募股權(quán)基金一般是指從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。私募是相對公募來講的。如果一家基金不通過公開發(fā)行，而是在私下里對特定對象募集，那就叫私募基金。有些專業(yè)的投融資網(wǎng)站可以幫忙促成資金方項目方的合作喲，比如融眾網(wǎng)。。。行業(yè)背景很深，不少PE、風投都是他們的機構(gòu)用戶。

什么是私募股權(quán)基金如何跟他們?nèi)〉寐?lián)系

2，什么是私募股權(quán)投資基金

簡單的解釋一下，私募股權(quán)投資基金主要是通過專業(yè)的方法把客戶閑散的資金通過定向私募的方式聚集起來，投資到未上市的具有高成長高回報的企業(yè)當中去，通過一系列的增值服務(wù)，促使企業(yè)快速成長，做大做強，和資本市場對接，主要通過資本市場退出使我們得到較高的收益。私募股權(quán)基金的運作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利并不是百分之多少來計算，是幾倍或幾十倍的收益來計算。

什么是私募股權(quán)投資基金

3，什么是私募股權(quán)基金

希望我的答案對您有所幫助私人股權(quán)基金主要有：私人股權(quán)（Private Equity）私人股權(quán)資產(chǎn)（Private Equity Asset）私人股權(quán)次本（Private Equity Capital）私人股權(quán)投資（Private Equity Investment）私人股權(quán)市場（Private Equity Market）私人股權(quán)業(yè)（Private Equity Industry）私人股權(quán)基金業(yè)（Private Equity Fund Industry）私人股權(quán)投資公司（Private Equity Firm）這一系例相關(guān)概念，它們組成了私人股權(quán)基金概念群。北京市道可特律師事務(wù)所

什么是私募股權(quán)基金

4，私募股權(quán)基金是什么意思

陽光私募，是指只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

私募股權(quán)投資基金是指通過私募形式對非上市企業(yè)進行權(quán)益性投資，投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔投資風險。在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

私人股權(quán)投資（又稱私募股權(quán)投資或私募基金），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

5，私募股權(quán)投資是什么意思

簡稱“PE”也就是私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。翻譯的中文有私募股權(quán)投資、私募資本投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)私募融資、直接股權(quán)投資等形式一個極富吸引力的商業(yè)事件——民間合伙私募合伙私募，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價值的資源，運用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng)利的最大化。伙私募”在美國稱之為“亮點經(jīng)濟”，意思就是放到哪里哪里就能迅速致富?！昂匣锼侥肌钡呢敻痪奂抢萌穗H網(wǎng)絡(luò)——人際關(guān)系和市場倍增理論來發(fā)展的行業(yè)，實際各行各業(yè)都離不開“人際網(wǎng)絡(luò)——人際關(guān)系”來發(fā)展，不過在這里可以重點強調(diào)它是最低量化了“人際網(wǎng)絡(luò)——人際關(guān)系”的發(fā)展，而財富的分配是按照科學、公正、公平、人性的“三級兩晉制”進行紅利分配。這個項目，目前的法律即沒有明確規(guī)定合法，也沒有明確規(guī)定違法，是一個灰色項目，是一個合情合理的民間輔助式項目。不合法也不違法行業(yè)。

6，什么是私募股權(quán)投資基金

在歐洲大陸，私募股權(quán)投資基金等同于風險資本(Venture Capital，VC)，歐洲私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)資本協(xié)會(EVCA)把私募股權(quán)投資定義為投資于企業(yè)早期(種子期和創(chuàng)業(yè)期)和擴展期的專業(yè)的股權(quán)投資。　　當前國內(nèi)外對私募股權(quán)投資的含義界定不一，概括而言，主要有廣義和狹義之分。廣義的私募股權(quán)投資是指通過非公開形式募集資金，并對企業(yè)進行各種類型的股權(quán)投資。這種股權(quán)投資涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進行的投資，以及上市后的私募投資(如Private Investment In Public Equity，PIPE)等。狹義的私募股權(quán)投資主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分。

什么是私募股權(quán)基金？私募股權(quán)投資基金是指通過私募形式對具有融資意向的非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資基金主要是通過專業(yè)的方法把客戶閑散的資金通過定向私募的方式聚集起來，投資到未上市的具有高成長高回報的企業(yè)當中去，通過一系列的增值服務(wù)，促使企業(yè)快速成長，做大做強，和資本市場對接，主要通過資本市場退出使我們得到較高的收益。私募股權(quán)投資基金的運作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利并不是百分之多少來計算，是幾倍或幾十倍的收益來計算。私募股權(quán)基金的分類通常市場按投資方式和操作風格將私募股權(quán)投資分為三類：其一、風險投資基金：投資人將風險資本投資于新近成立或快速成長的新興公司，在承擔很大風險的基礎(chǔ)上，為融資人提供長期股權(quán)投資和增值服務(wù)，培育企業(yè)快速成長，數(shù)年后再通過上市、兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。風險投資基金通常投資處于種子期、起步期或早期階段，有業(yè)務(wù)發(fā)展或產(chǎn)品開發(fā)計劃的公司，這類公司由于業(yè)務(wù)尚未成型，與一般意義上私募股權(quán)投資中財務(wù)合伙人角色有所區(qū)別，所以很多時候?qū)L險投資和股權(quán)投資區(qū)別分類。在業(yè)界比較有名的風投基金包括idg技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金和紅杉資本等。典型案例如百度，idg以120萬美元投入百度，隨后百度成功登陸納斯達克，idg獲取了近1億美金的回報。其二、產(chǎn)業(yè)投資基金：即狹義的私募股權(quán)投資基金，通常投資處于擴張階段企業(yè)的未上市股權(quán)，一般不以控股為目標。其尋找的公司需相對成熟，具備一定規(guī)模，經(jīng)營利潤高，業(yè)績增長迅速，占有相當?shù)氖袌龇蓊~，并在本行業(yè)內(nèi)建立起相當?shù)倪M入屏障。典型投資代表有高盛、摩根、華平等。典型案例如蒙牛、分眾傳媒等。據(jù)統(tǒng)計，2007年第一季度中國內(nèi)地市場vc的投資案例中，早期和發(fā)展期企業(yè)投資總額分別比擴張期企業(yè)低156%和14.92%，加之傳統(tǒng)行業(yè)的持續(xù)受寵，產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)規(guī)模和投資規(guī)模都在迅速擴大。而企業(yè)在獲得資本的同時也可以利用投資方豐富的行業(yè)經(jīng)驗和廣泛的人脈關(guān)系，為企業(yè)的發(fā)展提供產(chǎn)業(yè)支持。其三、并購?fù)顿Y基金。是投資于擴展期的企業(yè)和參與管理層收購，收購基金在國際私人股權(quán)投資基金行業(yè)中占據(jù)著統(tǒng)治地位，占據(jù)每年流入私人股權(quán)投資基金的資金超過一半，相當于風險投資基金所獲資金的一倍以上。但其在中國卻長期扮演著配角角色。最主要的原因是，無論國企或民企，中國企業(yè)普遍不愿意讓出控制權(quán)。企業(yè)控制權(quán)的出讓還有賴于突破制度、輿論瓶頸，以及國人的民族情節(jié)，這都需要時間。典型案例如凱雷收購徐工案等。如根據(jù)私募股權(quán)投資投入企業(yè)的階段不同，私募股權(quán)投資可分為創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)展資本、并購基金以及pipe(上市后私募投資)等等，或者分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。而根據(jù)私募股權(quán)投資的對象不同，私募股權(quán)投資又被分為創(chuàng)業(yè)投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金、支柱產(chǎn)業(yè)投資基金和企業(yè)重組投資基金等類型。

股權(quán)投資基金（Private Equity Fund），簡稱PE或PE基金，是指以非公眾公司的股權(quán)為主要投資對象的基金。與Private Equity對應(yīng)的是Public Equity, 后者指公眾公司股權(quán)。公眾公司（Public Company）是指向不特定對象公開發(fā)行股票，或向特定對象發(fā)行股票使股東人數(shù)超過法定數(shù)額的股份有限公司。公眾公司可以向證券交易所申請其股票在該交易所掛牌交易，獲得批準后則成為上市公司；或通過場外交易（Over—the—Counter，OTC）市場進行其股票交易。在某些情況下，PE也會投資于公眾公司，但不是以持有流動性較高的股票為目的，而是以企業(yè)重組或行業(yè)整合為目的。國內(nèi)對PE的另一種譯法是“私募基金”，并從字面理解將PE解釋為“以非公開方式向特定的投資者募集資金”。這種解釋容易帶來的混淆是，無法將PE與活躍的證券市場基金（如股票投資基金）嚴格區(qū)分開來。證券市場基金是以流動性較高的金融工具（股票、債券等）與衍生金融工具（金融期貨、期權(quán)等）為買賣對象的基金。典型的如股票投資基金，也可以以非公開方式向特定的投資者募集資金，但主要投資于上市公司股票，即Public Equity。 PE向被投資的企業(yè)提供資本金，是一種直接投資，其投資活動直接改變被投資企業(yè)的資產(chǎn)負債表，影響或決定被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。PE提供的資本金支持被投資企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品與新技術(shù)、增加流動資金、進行行業(yè)內(nèi)的并購重組以及降低過高的負債率。這與證券市場基金（如股票投資基金）以在二級市場買賣股票為主的投資活動是明顯不同的。 PE主要通過出售（Trade Sale）的方式退出(Exit)所投資的企業(yè)。如果資本市場能夠提供較為便利的條件，則PE也可能選擇IPO（Initial Public Offer，首次公開募股）方式來獲得退出通道。

私募股權(quán)基金顧名思義是指從事私人股權(quán)投資的基金。而私募股權(quán)投資（Private Equity）（簡稱“PE”），是指對非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，并以策略投資者的角色積極參與投資標的的經(jīng)營與改造，通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資的資金，一般采取非公開發(fā)行的方式，向有風險辨別和承受能力的機構(gòu)或個人募集。私募股權(quán)投資基金通常包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購?fù)顿Y基金、過橋基金，等等；創(chuàng)業(yè)投資基金投資于包括種子期、初創(chuàng)期、快速擴張期和成長初期的企業(yè)；并購?fù)顿Y基金投資于擴展期企業(yè)和參與管理層收購；過橋基金則投資于過渡企業(yè)或上市前的企業(yè)。 1）在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私下協(xié)商形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。 2）多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。PE投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。 3）一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。 4）投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。 5）流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。 6）資金來源廣泛，如富有的個人、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。 7）PE投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。 8）投資退出渠道多樣化，有上市（IPO）、售出（TRADE SALE）、兼并收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。私募股權(quán)投資基金（PE）主要投資未上市企業(yè)股權(quán)，而非股票市場，PE的這個性質(zhì)客觀上決定了較長的投資回報周期。私募股權(quán)基金主要通過以下三種方式退出：一、上市(IPO)；二、被收購或與其它公司合并；三、重組。投資者需注意，私募股權(quán)投資基金與私募證券投資基金(也就是股民常講的“私募基金”)是兩種名稱上容易混淆，但實質(zhì)完全不同的兩種基金，后者主要投資于二級證券市場。 1）信托制信托制特點：類似有限合伙，同樣有免稅地位；但資金需要一步到位，使用效率低；涉及信托中間機構(gòu)，增加基金的運作成本。 2）公司制公司制基金的特點：需要繳納企業(yè)所得稅；股份可以上市；投資收益可以留存繼續(xù)投資；企業(yè)所得稅之外投資者需要交納個人所得稅，涉及雙重征稅。 3）有限合伙制有限合伙制特點：普通合伙人（GP）與有限合伙人（LP）共同組成有限合伙企業(yè)，其中私募股權(quán)投資公司作為GP，發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè)，并認繳少部分出資，而LP則認繳基金出資的絕大部分。GP承擔無限責任，負責基金的投資、運營和管理，并每年提取基金總額的一定比例作為基金管理費；LP承擔有限責任，不參與公司管理，分享合伙收益，同時享有知情權(quán)、咨詢權(quán)等。

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