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1，期貨杠桿的原理是什么
2，期貨價格推動的原理是什么
3，期貨的運(yùn)作原理
4，期貨的操作原理是什么
5，貨物期貨交易原理
6，求期貨的運(yùn)作原理

1，期貨杠桿的原理是什么

期貨的杠桿原理集中表現(xiàn)為期貨交易的保證金制度。期貨實行的是保證金制度，即你在進(jìn)行期貨交易時不需要像股票一樣交納100%的資金。而是只要交納5%－15%的保證金就可以交易。這樣，投資人的資金就相當(dāng)于放大了10倍左右。資金的利用率大大提高，高收益同時也伴隨著高風(fēng)險，但風(fēng)險是可以控制的。

期貨杠桿的原理是什么

2，期貨價格推動的原理是什么

期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份買賣商品的合約，如果您做了多頭，那么必然有個人做了空頭，您們倆產(chǎn)生一個期貨合約.所以多空雙方倉數(shù)一定相等.比如，當(dāng)我開一手多單時。是因為同時市場有人開一手空單么？對!可能是賣開,也可能是賣平.當(dāng)我平掉這一手多單時。這手單子是什么人接手了么？當(dāng)您平掉這一手多單時,您做賣平倉.如果是是買開倉的人接了您的單子,叫換手,您的多單換到他的手里,期貨市場的合約數(shù)量不變.如果是買平倉的人接了您的單子,叫雙平倉,您們倆都沒有單子了,期貨市場的合約數(shù)量減少一份.決定價格變動的。推動價格的市場交易動作是什么呢？是市場的供需要求和多空雙方的資金實力.

期貨價格推動的原理是什么

3，期貨的運(yùn)作原理

多空雙方對賭產(chǎn)生均衡市場價格，以避免現(xiàn)貨市場波動過大。實際效果可能相反。

(1)股票指數(shù)期貨市場的運(yùn)作　　股票指數(shù)期貨的交易不是在股票交易所而是在期貨交易所進(jìn) 行。股票指數(shù)期貨的市場結(jié)構(gòu)，主要由期貨交易所、結(jié)算公司和會員公司三個組織組成。期貨交易所主要負(fù)責(zé)市場的操作，如提供交易場所，維持市場秩序，制定和修正買賣規(guī)則等等；結(jié)算公司和會員公司主要負(fù)責(zé)期貨合約的結(jié)算，并承擔(dān)保證每筆交易的清算和保證合約買賣雙方的合法權(quán)利的擔(dān)保責(zé)任?！　∫韵愀酆闵善敝笖?shù)期貨為例，參加股票指數(shù)期貨交易的成員主要有五類：通用結(jié)算會員、結(jié)算會員、非結(jié)算會員、本戶會員和一般客戶，其中通用結(jié)算會員、結(jié)算會員、非結(jié)算會員和本戶會員都是期貨交易所的會員，可以直接進(jìn)場進(jìn)行期貨合約的買賣，同時，除本戶會員外，其他會員還可以代理一般客戶學(xué)習(xí)園地，這些會員作為期貨經(jīng)紀(jì)公司代理客戶履行期貨交易。一般情況下，期貨經(jīng)紀(jì)公司通過電話通知在交易所內(nèi)的出市代表，按客戶指令進(jìn)行價格和數(shù)量交易。恒生股票指數(shù)期貨合約采用上牌和公開喊價兩種方式相結(jié)合的方法進(jìn)行交易，由于大多數(shù)合約持有人在實際交收日之前就以對沖方式結(jié)算了手中的合約，所以在交　　易中買賣雙方主要考慮價格，其次才是合約的具體月份和合約數(shù)量的減少。

期貨市場是對相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)商和交易商成立的目的是為了對他們提供套期保值服務(wù) 也就是在市場上提前鎖定利潤規(guī)避價格風(fēng)險

期貨分為投機(jī)戶和套期保值戶，投機(jī)戶是期貨市場風(fēng)險的主要承擔(dān)者，套期保值相對風(fēng)險低點，也就是說套期保值轉(zhuǎn)移的風(fēng)險都讓投機(jī)戶給承擔(dān)了

期貨就是以現(xiàn)價買以后的東西，所以外匯需要套期保值，根據(jù)漲跌確定買或賣

這哪是幾句話能說清的

期貨的運(yùn)作原理

4，期貨的操作原理是什么

期貨操作的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約. 期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時賣方手中并不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理: 您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內(nèi),您可以隨時賣給他10噸標(biāo)準(zhǔn)麥,價格是每噸2000元.(價值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應(yīng)提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。) 買家為什么要同您簽訂合約呢?因為他看漲. 簽訂合約時,您手中并沒有麥.您在觀察市場,若市場如您所愿,下跌了,跌到每噸1800元時,您按每噸1800元買了10噸麥,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了: (2000-1800)×10=2000(元)(手續(xù)費一般來回10元,忽略) 實際操作時,您只需在2000點賣出一手麥,在1800點買平就可以了,非常方便. 如果在半年內(nèi),麥價上漲,您沒有機(jī)會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。假如您是2200點平倉的,您會虧損: (2200-2000)×10=2000(元)+10元手續(xù)費. 附期貨開戶：先到期貨經(jīng)紀(jì)公司(到網(wǎng)上搜一搜,最好是規(guī)模大的,信譽(yù)好的,排名靠前的),或當(dāng)?shù)貭I業(yè)部辦理開戶手續(xù)。 A、自然人開戶須出示本人身份證并提交復(fù)印件，并在期貨經(jīng)紀(jì)公司指定的銀行開戶,原則需存入5萬元(也有的公司沒有要求),填寫《開戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件,簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件。 B、法人開戶須提交：①營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；②稅務(wù)登記證復(fù)印件；③開戶銀行名稱及帳號；④法定代表人身份證復(fù)印件；⑤被授權(quán)人身份證復(fù)印件。填寫《法人開戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權(quán)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件，并加蓋單位公章。 C、戶須在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》文件中指定1至2人為其資金調(diào)撥人，指定1至2人為交易指令下達(dá)人（指令下單人被視為結(jié)算單簽認(rèn)人）。被指定的資金調(diào)撥人和交易指令下達(dá)人須親自簽字，提供身份證及其復(fù)印件，并預(yù)留印簽。開戶注意事項： 1.入市前請仔細(xì)閱讀"風(fēng)險說明書"、"客戶須知"、"合同文本"等相關(guān)文本。 2.提供的開戶材料（營業(yè)執(zhí)照、身份證等）必須在有效期內(nèi)。 3.合同中所涉及的簽字必須由相關(guān)人員本人簽署，不得代簽。 4.開戶免費,可以就手續(xù)費的多少,與營業(yè)部討價還價. 5.如果是網(wǎng)上交易，下載所屬期貨經(jīng)紀(jì)公司的網(wǎng)上交易軟件（帶行情分析軟件）在電腦安裝. 進(jìn)入網(wǎng)上交易系統(tǒng)，就可以在網(wǎng)上交易期貨了。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。一、以小搏大股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。二、雙向交易股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。三、時間制約股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉或以實物交割。四、盈虧實際股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。五、風(fēng)險巨大期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風(fēng)險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。六.期貨是T+0交易,每天可以交易數(shù)個來回,建倉后，馬上就可以平倉。手續(xù)費比股票低(約萬分之一至萬分之五). 期貨可以賺錢. 但它賺的錢是別人賠的,還得負(fù)擔(dān)交易費用,所以期貨賺錢并不容易(但比股市下跌時容易). 期貨有風(fēng)險,入市須謹(jǐn)慎!

5，貨物期貨交易原理

所謂期貨，一般是指期貨合約，由期貨交易所統(tǒng)一制定的、在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對期貨合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標(biāo)，如三個月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨交易是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。期貨交易原理，一般依據(jù)基本面和技術(shù)面基本面分析1、影響價格變化的因素，商品價格的波動主要是受市場供應(yīng)和需求等基本因素的影響，即任何減少供應(yīng)或增加消費的經(jīng)濟(jì)因素，將導(dǎo)致價格上漲的變化；反之，任何增加供應(yīng)或減少商品消費的因素，將導(dǎo)致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使投資市場變得更加復(fù)雜，更加難以預(yù)料。2、基本分析法，從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進(jìn)行分析的方法。這種分析方法注重國家的有關(guān)政治、經(jīng)濟(jì)、金融政策、法律、法規(guī)的實施及商品的生產(chǎn)量、消費量、進(jìn)口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。技術(shù)分析法技術(shù)分析的三個基本假定：市場行為包容消化一切、價格以趨勢方式演變、歷史會重演。期貨交易盈虧，指代買賣期貨合約發(fā)生的保證金增加或者減少，保證金增加盈利，保證金減少為虧損，基本道理就是低買高賣，高賣低買，低價買入期貨合約然后高價平倉或者高價賣出期貨合約然后低價買入進(jìn)行平倉。比如現(xiàn)在大米價為1元／公斤，認(rèn)為一個月后會升到2元／公斤，那么可以在交易所買入報價為1000元每噸的大米期貨合約，到1個月后價格果真升為2元每公斤也就是2000元每噸，那么賣出平掉該合約就是盈利，如果10噸每手，那么一手盈利為（2000-1000）x10=10000元

所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。對期貨合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，期貨有金屬期貨，包括銅鋅鋁等，農(nóng)產(chǎn)品期貨有大豆，玉米，小麥，豆粕，豆油，棉花，白糖， 2. 參與期貨的好處： 2.1對于投資者-----個人理財產(chǎn)品的好處對于投資者，可以結(jié)合技術(shù)分析和基本面的信息，對商品價格將來的走勢，做出預(yù)測，利用價格的波動，從中獲取利潤。個人投資理財?shù)睦樱?舉例 1：現(xiàn)在3月份，金屬銅的期貨價格是63000元/噸，根據(jù)技術(shù)分析和基本面的信息，預(yù)測，5月份銅的價格會漲到70000元/噸。這樣呢，對于投資者，就可以在3月份的期貨上買入10噸銅的期貨合約，在5月份時，在期貨上再賣掉10噸銅的期貨合約，這樣，便可獲利70000元，從中賺取價格差。舉例 2：現(xiàn)在9月份，金屬銅的期貨價格是85000元/噸，根據(jù)技術(shù)分析和基本面的信息，預(yù)測，明年2月份，金屬銅的期貨跌倒70000元/噸，這樣呢，對于投資者，可以在9月份的期貨上賣出10噸銅，在明年2月份時，在期貨上再買入10噸銅的期貨合約，這樣，便可獲利150000元。相當(dāng)于在高的價位把商品賣出，再在低的價位時，買進(jìn)商品。目前，經(jīng)中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)，可以上市交易的期貨商品有以下種類。（1）上海期貨交易所：銅、鋁、天然橡膠、燃料油、黃金；鋅（2）鄭州商品交易所：硬小麥、強(qiáng)小麥、棉花、pta；白糖；菜油（3）大連商品交易所：玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油

你這個問題有點怪。。。即便是現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易，也已經(jīng)不存在賠和賺，因為你的交易價格和實際價格是一樣的。除非這樣：你和對方簽合同認(rèn)為大米二月份價格不變，仍然按1元/噸的價格購入。那么你的這個合同到了2月份即將履行的時候，大米卻變成2元/噸，這時你才算賺了。反之，如果大米價格下跌，那么你就虧了。這就是為什么要進(jìn)行套期保值，假如你要從我這里買大米，按照1元/噸的價格在2月份買10噸，而我怕萬一2月份大米升值到2元/噸，出現(xiàn)虧損。那么我可以在期貨市場買入大米2月份多單。這樣可以把現(xiàn)貨的虧損風(fēng)險消除。從而保證我在現(xiàn)貨市場虧的錢，在期貨市場能夠賺回來。也就是大家常說的套期保值

6，求期貨的運(yùn)作原理

你好!!　　金融期貸市場中的股票價格指數(shù)期貨市場如何運(yùn)作?有什么特點和功能?　　所謂股票價格指數(shù)期貨，是以股票市場的股票價格指數(shù)為買賣對象而進(jìn)行的有關(guān)股票指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易。　　(1)股票指數(shù)期貨市場的運(yùn)作　　股票指數(shù)期貨的交易不是在股票交易所而是在期貨交易所進(jìn) 行。股票指數(shù)期貨的市場結(jié)構(gòu)，主要由期貨交易所、結(jié)算公司和會員公司三個組織組成。期貨交易所主要負(fù)責(zé)市場的操作，如提供交易場所，維持市場秩序，制定和修正買賣規(guī)則等等；結(jié)算公司和會員公司主要負(fù)責(zé)期貨合約的結(jié)算，并承擔(dān)保證每筆交易的清算和保證合約買賣雙方的合法權(quán)利的擔(dān)保責(zé)任?！　∫韵愀酆闵善敝笖?shù)期貨為例，參加股票指數(shù)期貨交易的成員主要有五類：通用結(jié)算會員、結(jié)算會員、非結(jié)算會員、本戶會員和一般客戶，其中通用結(jié)算會員、結(jié)算會員、非結(jié)算會員和本戶會員都是期貨交易所的會員，可以直接進(jìn)場進(jìn)行期貨合約的買賣，同時，除本戶會員外，其他會員還可以代理一般客戶學(xué)習(xí)園地，這些會員作為期貨經(jīng)紀(jì)公司代理客戶履行期貨交易。一般情況下，期貨經(jīng)紀(jì)公司通過電話通知在交易所內(nèi)的出市代表，按客戶指令進(jìn)行價格和數(shù)量交易。恒生股票指數(shù)期貨合約采用上牌和公開喊價兩種方式相結(jié)合的方法進(jìn)行交易，由于大多數(shù)合約持有人在實際交收日之前就以對沖方式結(jié)算了手中的合約，所以在交　　易中買賣雙方主要考慮價格，其次才是合約的具體月份和合約數(shù)量的減少。　　股票指數(shù)期貨市場的結(jié)算會員擁有直接與結(jié)算公司結(jié)算的結(jié)算權(quán)，非結(jié)算會員則沒有結(jié)算權(quán)。非結(jié)算會員、本戶會員及一般客戶只能通過通用結(jié)算會員間接與結(jié)算公司發(fā)生關(guān)系?！　?2)險票指數(shù)期貨的交易特點　　股票指數(shù)期貨一般簡稱為股指期貨，與其他種類的金融期貨不同，是唯一一種不是以實物(即股票)交割，而是以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算的期貨。股票指數(shù)期貨交易具有以下方面的特點：　?、俟善眱r格指數(shù)期貨具有期貨和股票的雙重性。在期貨市場上，股指期貨的交易者要承擔(dān)股票市場價格波動的風(fēng)險，波動的幅度大小以指數(shù)的升跌幅度來衡量。交易者必須對股票市場的走勢作出預(yù)先的判斷，期貨交易與股票交易密切相關(guān)，當(dāng)預(yù)計股指將上升，則可先買入股指期貨合約，然后在比較高的價格上出售股指期貨而獲利。當(dāng)預(yù)測股指價格將下跌，可以先賣出指數(shù)合約并以較低的價格買入期貨合約達(dá)到獲利目的。　?、诠芍钙谪洸粌H可以防范非系統(tǒng)性風(fēng)險，而且可以防范系統(tǒng)性風(fēng)險。因為股票本身是經(jīng)過選擇的、具有代表性的一組股票，買賣股指就相當(dāng)于進(jìn)行一種組合投資，相當(dāng)于參與了整個股市，不必考慮購買個別股票而帶來的非系統(tǒng)性風(fēng)險。此外，股指期貨交易還為那些準(zhǔn)備長期待有股票的投資者提供了防范股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險和進(jìn)行保值的條件。　?、圻M(jìn)行股票指數(shù)期貨交易時，實際上只是把股票指數(shù)按點換算成現(xiàn)金進(jìn)行交易。股指期貨合約的價值是由交易單位乘以股價指數(shù)計算的。合約到期時，以股票市場的收市指數(shù)作為結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)，合約持有人只須支付或收取按購買合約時的股票指數(shù)的點數(shù)與到期的實際指數(shù)的點數(shù)計算點數(shù)之差折合成的現(xiàn)金數(shù)，即完成交割手續(xù)。實際交易中，真正到期交割的合約，只占該期貨合約的1—2％?！　、芄善敝笖?shù)期貨具有高杠桿作用。一般的股票投資，投資人必須存有不低于股票價值50％的保證金，而股指期貨合約只需要10％左右的保證金。這種高杠桿作用可以使投資者以小博大獲取大利。此外，股指期貨還有交易成本低、流動性強(qiáng)等特點。　　(3)股票指數(shù)期貨市場的功能　　股票指數(shù)期貨市場的特殊性在于以期市的交易方式參與股市交易活動，其目的可以達(dá)到對股票市場的實際買賣進(jìn)行套期保值，以及形成投機(jī)和股市的間接投資。　　①股票指數(shù)期貨的套期保值。擁有股票的投資者，都會面臨因股市價格波動帶來手持股票的貶值風(fēng)險。要避免這種風(fēng)險，采取股票指數(shù)期貨交易是一種有效的保值手段。套期保值的方法有買入套期保值和賣出套期保值。1)買入套期保值。是當(dāng)股票持有人賣出股票后擔(dān)心股市上升造成無形中的損失，這時他就可以買進(jìn)股票指數(shù)期貨，以減少損失；或當(dāng)一個投資者在資金尚未到位，而他認(rèn)為股市短期內(nèi)會急升，為了便于控制購入股票時間，他可以先在期貨市場買入股票指數(shù)期貨。等資金一到，便可以運(yùn)用這筆資金進(jìn)行股票投資。2)賣出套期保值。是當(dāng)股票持有人預(yù)測股市將要下跌時，為避免股票價格貶值而賣出股票價格指數(shù)期貨。一旦股市真的下跌，他可以從市場上通過賣出指數(shù)合約交易而獲利，彌補(bǔ)股票現(xiàn)貨交易的損失。　　②股票指數(shù)期貨投機(jī)。股票指數(shù)期貨市場除了可以套期保值規(guī)避風(fēng)險外，也為參與者提供了直接買賣的投資機(jī)會。在股票指數(shù)期貨市場上，如果沒有投機(jī)者的參與，套期保值者就尋找不到可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險的承擔(dān)者。如果投機(jī)者很少，套期保值者就不可能隨時進(jìn)行交易，市場就缺乏流動性，套期保值也難以實現(xiàn)。所以，套期保值者和投機(jī)者是相互依存的關(guān)系，缺一不可?！　≈x謝!!

金融期貸市場中的股票價格指數(shù)期貨市場如何運(yùn)作？有什么特點和功能？所謂股票價格指數(shù)期貨，是以股票市場的股票價格指數(shù)為買賣對象而進(jìn)行的有關(guān)股票指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易。 (1)股票指數(shù)期貨市場的運(yùn)作股票指數(shù)期貨的交易不是在股票交易所而是在期貨交易所進(jìn) 行。股票指數(shù)期貨的市場結(jié)構(gòu)，主要由期貨交易所、結(jié)算公司和會員公司三個組織組成。期貨交易所主要負(fù)責(zé)市場的操作，如提供交易場所，維持市場秩序，制定和修正買賣規(guī)則等等；結(jié)算公司和會員公司主要負(fù)責(zé)期貨合約的結(jié)算，并承擔(dān)保證每筆交易的清算和保證合約買賣雙方的合法權(quán)利的擔(dān)保責(zé)任。以香港恒生股票指數(shù)期貨為例，參加股票指數(shù)期貨交易的成員主要有五類:通用結(jié)算會員、結(jié)算會員、非結(jié)算會員、本戶會員和一般客戶，其中通用結(jié)算會員、結(jié)算會員、非結(jié)算會員和本戶會員都是期貨交易所的會員，可以直接進(jìn)場進(jìn)行期貨合約的買賣，同時，除本戶會員外，其他會員還可以代理一般客戶學(xué)習(xí)園地，這些會員作為期貨經(jīng)紀(jì)公司代理客戶履行期貨交易。一般情況下，期貨經(jīng)紀(jì)公司通過電話通知在交易所內(nèi)的出市代表，按客戶指令進(jìn)行價格和數(shù)量交易。恒生股票指數(shù)期貨合約采用上牌和公開喊價兩種方式相結(jié)合的方法進(jìn)行交易，由于大多數(shù)合約持有人在實際交收日之前就以對沖方式結(jié)算了手中的合約，所以在交易中買賣雙方主要考慮價格，其次才是合約的具體月份和合約數(shù)量的減少。股票指數(shù)期貨市場的結(jié)算會員擁有直接與結(jié)算公司結(jié)算的結(jié)算權(quán)，非結(jié)算會員則沒有結(jié)算權(quán)。非結(jié)算會員、本戶會員及一般客戶只能通過通用結(jié)算會員間接與結(jié)算公司發(fā)生關(guān)系。 (2)險票指數(shù)期貨的交易特點股票指數(shù)期貨一般簡稱為股指期貨，與其他種類的金融期貨不同，是唯一一種不是以實物(即股票)交割，而是以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算的期貨。股票指數(shù)期貨交易具有以下方面的特點: ①股票價格指數(shù)期貨具有期貨和股票的雙重性。在期貨市場上，股指期貨的交易者要承擔(dān)股票市場價格波動的風(fēng)險，波動的幅度大小以指數(shù)的升跌幅度來衡量。交易者必須對股票市場的走勢作出預(yù)先的判斷，期貨交易與股票交易密切相關(guān)，當(dāng)預(yù)計股指將上升，則可先買入股指期貨合約，然后在比較高的價格上出售股指期貨而獲利。當(dāng)預(yù)測股指價格將下跌，可以先賣出指數(shù)合約并以較低的價格買入期貨合約達(dá)到獲利目的。 ②股指期貨不僅可以防范非系統(tǒng)性風(fēng)險，而且可以防范系統(tǒng)性風(fēng)險。因為股票本身是經(jīng)過選擇的、具有代表性的一組股票，買賣股指就相當(dāng)于進(jìn)行一種組合投資，相當(dāng)于參與了整個股市，不必考慮購買個別股票而帶來的非系統(tǒng)性風(fēng)險。此外，股指期貨交易還為那些準(zhǔn)備長期待有股票的投資者提供了防范股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險和進(jìn)行保值的條件。 ③進(jìn)行股票指數(shù)期貨交易時，實際上只是把股票指數(shù)按點換算成現(xiàn)金進(jìn)行交易。股指期貨合約的價值是由交易單位乘以股價指數(shù)計算的。合約到期時，以股票市場的收市指數(shù)作為結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)，合約持有人只須支付或收取按購買合約時的股票指數(shù)的點數(shù)與到期的實際指數(shù)的點數(shù)計算點數(shù)之差折合成的現(xiàn)金數(shù)，即完成交割手續(xù)。實際交易中，真正到期交割的合約，只占該期貨合約的1—2％。 ④股票指數(shù)期貨具有高杠桿作用。一般的股票投資，投資人必須存有不低于股票價值50％的保證金，而股指期貨合約只需要10％左右的保證金。這種高杠桿作用可以使投資者以小博大獲取大利。此外，股指期貨還有交易成本低、流動性強(qiáng)等特點。 (3)股票指數(shù)期貨市場的功能股票指數(shù)期貨市場的特殊性在于以期市的交易方式參與股市交易活動，其目的可以達(dá)到對股票市場的實際買賣進(jìn)行套期保值，以及形成投機(jī)和股市的間接投資。 ①股票指數(shù)期貨的套期保值。擁有股票的投資者，都會面臨因股市價格波動帶來手持股票的貶值風(fēng)險。要避免這種風(fēng)險，采取股票指數(shù)期貨交易是一種有效的保值手段。套期保值的方法有買入套期保值和賣出套期保值。1)買入套期保值。是當(dāng)股票持有人賣出股票后擔(dān)心股市上升造成無形中的損失，這時他就可以買進(jìn)股票指數(shù)期貨，以減少損失；或當(dāng)一個投資者在資金尚未到位，而他認(rèn)為股市短期內(nèi)會急升，為了便于控制購入股票時間，他可以先在期貨市場買入股票指數(shù)期貨。等資金一到，便可以運(yùn)用這筆資金進(jìn)行股票投資。2)賣出套期保值。是當(dāng)股票持有人預(yù)測股市將要下跌時，為避免股票價格貶值而賣出股票價格指數(shù)期貨。一旦股市真的下跌，他可以從市場上通過賣出指數(shù)合約交易而獲利，彌補(bǔ)股票現(xiàn)貨交易的損失。 ②股票指數(shù)期貨投機(jī)。股票指數(shù)期貨市場除了可以套期保值規(guī)避風(fēng)險外，也為參與者提供了直接買賣的投資機(jī)會。在股票指數(shù)期貨市場上，如果沒有投機(jī)者的參與，套期保值者就尋找不到可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險的承擔(dān)者。如果投機(jī)者很少，套期保值者就不可能隨時進(jìn)行交易，市場就缺乏流動性，套期保值也難以實現(xiàn)。所以，套期保值者和投機(jī)者是相互依存的關(guān)系，缺一不可。

原理嘛，我給你舉個例子好了。例如，小孩子都喜歡玩彈弓，于是一個叫小黑的彈弓制造商就開始做彈弓。不久之后，彈弓市場的火暴程度已經(jīng)超出了所有人的預(yù)想。突然有一天，小黑在路上閑逛，見兩個小孩爭辯，問他們原因。一小孩說：“我認(rèn)為彈弓現(xiàn)在價格高，三個月后就便宜了。”另一個小孩說：“我人為彈弓現(xiàn)在價格低，三個月以后就貴了?！眱蓚€小孩爭執(zhí)不下，問小黑，小黑也不能解決。兩個小孩笑到：“還以為你知道多少呢！”小黑回大家一拍腦袋，想到個賺錢的妙計，他發(fā)現(xiàn)那兩個小孩并沒有在玩彈弓，他們只是坐到路邊，談彈弓的價錢會漲還是會跌。于是他找到爺爺，要求爺爺借給他一間房子，小黑要開個賭局，把路邊的小孩請進(jìn)來，讓他們在賭局里賭漲跌。而這個賭局就叫“期貨”。