風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是什么意思

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-12-20 21:08:44 編輯：律生活手機(jī)版

本文目錄一覽

1，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是什么意思
2，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的作用
3，對(duì)沖基金到底是什么
4，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖轉(zhuǎn)移是指什么

1，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是什么意思

你好，就是降低風(fēng)險(xiǎn)，比如你做股市買了很多股票，但萬(wàn)一下跌會(huì)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)你投資股指期貨買跌，一旦下跌，股指期貨的盈利可以部分彌補(bǔ)股票下跌造成的損失，這就是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是什么意思

2，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的作用

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過(guò)對(duì)沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。利用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題在于對(duì)沖比率的確定，這一比率直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)管理的效果和成本。

可以看看如下例子就會(huì)比較容易理解：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖先做個(gè)練習(xí)。假如你在10元價(jià)位買了一支股票，這個(gè)股票未來(lái)有可能漲到15元，也有可能跌到7元。你對(duì)于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要虧掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)？一種可能的方案是：你在買入股票的同時(shí)買入這支股票的認(rèn)沽期權(quán)——期權(quán)是一種在未來(lái)可以實(shí)施的權(quán)利（而非義務(wù)），例如這里的認(rèn)沽期權(quán)可能是“在一個(gè)月后以9元價(jià)格出售該股票”的權(quán)利；如果到一個(gè)月以后股價(jià)低于9元，你仍然可以用9元的價(jià)格出售，期權(quán)的發(fā)行者必須照單全收；當(dāng)然如果股價(jià)高于9元，你就不會(huì)行使這個(gè)權(quán)利（到市場(chǎng)上賣個(gè)更高的價(jià)格豈不更好）。由于給了你這種可選擇的權(quán)利，期權(quán)的發(fā)行者會(huì)向你收取一定的費(fèi)用，這就是期權(quán)費(fèi)。原本你的股票可能給你帶來(lái)50%的收益或者30%的損失。當(dāng)你同時(shí)買入執(zhí)行價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)以后，損益情況就發(fā)生了變化：可能的收益變成了（15元－期權(quán)費(fèi)）／10元而可能的損失則變成了（10元－9元＋期權(quán)費(fèi)）／10元潛在的收益和損失都變小了。通過(guò)買入認(rèn)沽期權(quán)，你付出了一部分潛在收益，換來(lái)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。這就叫風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（不難看出，如果加以精心安排，你可以用股票和期權(quán)構(gòu)造這樣一個(gè)投資組合：不論股價(jià)朝向哪個(gè)方向變化，投資組合在期末的價(jià)值必定相等。黑話這個(gè)就叫套期保值。由于套期保值組合的存在，期權(quán)的定價(jià)只由股票的期初價(jià)格、期末價(jià)格、期權(quán)時(shí)限、執(zhí)行價(jià)和無(wú)風(fēng)。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的作用

3，對(duì)沖基金到底是什么

對(duì)沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，對(duì)沖是指在買進(jìn)一個(gè)東西的同時(shí)，沽空另外一個(gè)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)沖基金是在買進(jìn)一些股票的同時(shí)沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進(jìn)的股票比賣空的股票漲得多或跌得少即可盈利。

對(duì)沖基金（hedge fund），也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指由金融期貨（financial futures）和金融期權(quán)（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）...

對(duì)沖基金的英文名稱為hedge fund,意為"風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金",其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。我們可以舉個(gè)例子：在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中,基金管理人在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。又譬如，在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過(guò)其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?，早期的?duì)沖基金可以說(shuō)是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。經(jīng)過(guò)近幾十年的演變，對(duì)沖基金是什么已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，對(duì)沖基金的稱謂亦徒有虛名。對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。

對(duì)沖基金的對(duì)沖只是個(gè)噱頭，真正的對(duì)沖基金很少去對(duì)沖，簡(jiǎn)單說(shuō)就是幫助客戶管理金錢用來(lái)投資。

對(duì)沖基金到底是什么

4，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖轉(zhuǎn)移是指什么

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)（Underlying Asset）收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。　　風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過(guò)對(duì)沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。利用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題在于對(duì)沖比率的確定，這一比率直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)管理的效果和成本。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的例子　　假如你在10元價(jià)位買了一支股票，這個(gè)股票未來(lái)有可能漲到15元，也有可能跌到7元。你對(duì)于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要虧掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)？　　一種可能的方案是：你在買入股票的同時(shí)買入這支股票的認(rèn)沽期權(quán)——期權(quán)是一種在未來(lái)可以實(shí)施的權(quán)利（而非義務(wù)），例如這里的認(rèn)沽期權(quán)可能是“在一個(gè)月后以9元價(jià)格出售該股票”的權(quán)利；如果到一個(gè)月以后股價(jià)低于9元，你仍然可以用9元的價(jià)格出售，期權(quán)的發(fā)行者必須照單全收；當(dāng)然如果股價(jià)高于9元，你就不會(huì)行使這個(gè)權(quán)利（到市場(chǎng)上賣個(gè)更高的價(jià)格豈不更好）。由于給了你這種可選擇的權(quán)利，期權(quán)的發(fā)行者會(huì)向你收取一定的費(fèi)用，這就是期權(quán)費(fèi)。　　原本你的股票可能給你帶來(lái)50%的收益或者30%的損失。當(dāng)你同時(shí)買入執(zhí)行價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)以后，損益情況就發(fā)生了變化：可能的收益變成了。　?。?5元－期權(quán)費(fèi)）／10元　　而可能的損失則變成了：　?。?0元－9元＋期權(quán)費(fèi)）／10元　　潛在的收益和損失都變小了。通過(guò)買入認(rèn)沽期權(quán)，你付出了一部分潛在收益，換來(lái)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移　　通過(guò)合同或非合同的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給另一個(gè)人或單位的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式．　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移使對(duì)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失的承擔(dān)的轉(zhuǎn)移，在國(guó)際貨物買賣中具體是指原有賣方承擔(dān)的貨物的風(fēng)險(xiǎn)在某個(gè)時(shí)候改歸買方承擔(dān)?！　★L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的分類　　一般說(shuō)來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式可以分為非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。　　非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)訂立經(jīng)濟(jì)合同，將風(fēng)險(xiǎn)以及與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)移給別人。在經(jīng)濟(jì)生活中，常見(jiàn)的非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有租賃、互助保證、基金制度等等。　　保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)訂立保險(xiǎn)合同，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司(保險(xiǎn)人)。個(gè)體在面臨風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，可以向保險(xiǎn)人交納一定的保險(xiǎn)費(fèi)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。一旦預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并且造成了損失，則保險(xiǎn)人必須在合同規(guī)定的責(zé)任范圍之內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)賠償。　　由于保險(xiǎn)存在著許多優(yōu)點(diǎn)，所以通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。需要指出的是，并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都能夠通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移，因此，可保風(fēng)險(xiǎn)必須符合一定的條件。